“Para calcular la usura hay que separar la cartera de crédito de consumo y el comercial”
Publicada en La República el 8 de octubre de 2026
El debate sobre si restringir a los bancos de cobrar un interés más alto con la tasa de usura genera exclusión financiera volvió con la propuesta del CEO de Nubank, David Vélez, de eliminar este tope. Ximena Cadena, investigadora de Fedesarrollo, explicó su propuesta para que la tasa de usura no sea un factor de exclusión a partir de un estudio en el que se concluye que la vía es modificar la forma de calcular el tope separando crédito consumo y comercial.
¿Por qué la tasa de usura puede generar exclusión?
La lógica de que un tope más restrictivo genera exclusión en personas de bajos ingresos porque terminan acudiendo al crédito informal es real, hay evidencia. En el estudio de Fedesarrollo encontramos que los cambios metodológicos implementados en 2023 redujeron la tasa tope y se disminuyó la cartera de consumo entre 9% y 13%. Esto implicó una reducción de entre 1,5 y 2 millones de créditos anuales. La intención de proteger a ciertos usuarios termina por excluir a otros.
¿Eliminar totalmente la tasa de usura sería la solución?
La discusión sobre eliminarla por completo es políticamente compleja. Lo fundamental es analizar cuál es la mejor manera de calcular el tope para proteger al consumidor, aprovechar la competencia que han traído nuevos actores al sistema financiero y reflejar de manera precisa las condiciones del mercado.
Si el tope es excesivamente restrictivo para todos, las entidades cobran el mismo precio, mientras que un margen para la competencia permite reducir precios, como ha ocurrido en la captación de CDT. El propósito debe ser calcular la tasa de forma que los usuarios con mayor riesgo puedan acceder a crédito formal sin quedar excluidos.
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